2025년 현재, 글로벌 증시의 방향성이 불확실한 가운데, 투자자들은 보다 ‘안정적 수익’을 창출할 수 있는 대체 투자처를 찾고 있습니다. 특히 인컴 수익에 초점을 맞춘 옵션소득 ETF가 각광받고 있으며, 그 중에서도 YieldMax 시리즈는 월 배당 기반 고수익 상품으로 급부상했습니다. 본 글에서는 2025년 현재 투자자들에게 가장 인기가 높은 ETF로 떠오른 YieldMax 전략 ETF들의 특징과 장단점을 집중 분석해보겠습니다.
YieldMax ETF의 급부상 배경
2025년 들어 옵션 기반 ETF, 특히 YieldMax 시리즈에 대한 관심은 그 어느 때보다 뜨겁습니다. 가장 큰 배경은 미 연준의 금리 동결과 주식시장의 박스권 흐름입니다. 이러한 환경에서는 단기적인 주가 상승을 기대하기보다, 월별로 꾸준한 현금 흐름을 창출하는 ETF가 투자자에게 더욱 매력적입니다. YieldMax는 Covered Call 전략을 기반으로 한 ETF 시리즈로, 테슬라(TSLY), 애플(APLY), 엔비디아(NVDY) 등 개별 성장주를 기초자산으로 하며, 해당 주식의 주가 변동성을 활용해 옵션 프리미엄을 수익화합니다. 주가가 급격히 상승하면 수익이 제한될 수 있지만, 횡보 또는 하락 시에도 일정 수익을 확보할 수 있는 구조입니다. 특히 YieldMax는 매월 배당을 지급한다는 점에서 ‘월급 받는 ETF’로 불리며, 은퇴자나 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 큰 인기를 끌고 있습니다. 2025년 상반기 기준, TSLY는 월평균 2.3%, APLY는 약 1.8% 수준의 분배금을 지급하며, 이는 연 환산 시 20% 이상에 해당하는 매우 높은 수익률입니다. YieldMax ETF가 인기 있는 또 다른 이유는 낮은 진입 장벽입니다. 1주 단위로 매수 가능하며, 소액으로도 다양한 전략을 간접 구현할 수 있습니다. 전통적인 배당주 투자와 달리, 배당 성향이 낮은 기술주에도 투자 가능하다는 점은 젊은 투자자층에게도 매력으로 작용하고 있습니다.
2025년 인기 종목별 성과 비교
YieldMax 시리즈는 다양한 테마별 ETF로 구성되어 있습니다. 대표적인 종목은 다음과 같습니다:
- TSLY (테슬라 기반)
- NVDY (엔비디아 기반)
- APLY (애플 기반)
- GOGLY (구글 기반)
- AMZY (아마존 기반)
2025년 1~6월 기준, 가장 우수한 성과를 보인 ETF는 NVDY였습니다. 엔비디아의 실적 호조와 AI 수요 폭발이 맞물리며 주가 자체도 상승했고, 옵션 프리미엄 또한 크게 상승해 분배금이 확대되었습니다. 평균 월배당률은 약 2.5%, 연환산 시 30% 이상입니다. 반면, APLY와 GOGLY는 상대적으로 보수적인 주가 흐름을 보이며 분배금은 약 1.5% 수준이었습니다. 하지만 변동성이 낮아 원금 손실 우려가 줄어들었다는 점에서 안정성을 추구하는 투자자에게 인기가 많습니다. TSLY는 변동성이 큰 테슬라의 주가에 따라 배당금 변동도 컸지만, 높은 수익률을 추구하는 공격적인 투자자에게는 여전히 매력적인 종목입니다. AMZY는 최근 물류와 클라우드 사업 강화로 재평가 받고 있으며, 향후 분배금 상승 여력이 크다는 평가를 받고 있습니다.
이처럼 YieldMax 시리즈는 단순한 고배당 상품이 아닌, 기초자산의 성격에 따라 투자자의 성향을 반영할 수 있는 ETF로 진화하고 있습니다. 특정 종목에 대해 직접 옵션 전략을 구사하기 어려운 일반 투자자도 이 시리즈를 통해 전략적 접근이 가능합니다.
YieldMax와 전통 배당 ETF의 차이점
많은 투자자들이 YieldMax를 고배당 ETF라 인식하지만, 전통적인 배당 ETF인 SCHD, VYM, SPYD와는 본질적으로 구조가 다릅니다. 전통 배당 ETF는 실제 기업의 배당금 수익을 기반으로 하며, 주로 배당 성향이 높은 대형주를 중심으로 구성됩니다. 이들은 일반적으로 분기별 배당을 지급하고, 시장의 금리 환경에 따라 배당 수익률이 변화합니다. 반면, YieldMax ETF는 옵션 매도 수익, 즉 Covered Call 전략을 통해 프리미엄을 벌어들이고 이를 투자자에게 배당 형태로 지급합니다. 따라서 기본적인 배당과 무관하며, 옵션시장의 변동성, 기초자산의 가격 움직임 등이 주요 수익 요인이 됩니다. 2025년 상반기 기준, SCHD의 평균 배당 수익률은 3.5% 수준, VYM은 약 3.2%였지만, YieldMax의 월배당을 연환산한 수익률은 대부분 18~30%에 달했습니다. 물론, 그만큼 수익 제한 리스크와 기초자산 하락 리스크도 존재합니다. 결국, YieldMax는 매월 현금 흐름이 필요한 투자자, 자체적으로 옵션 전략을 구사하기 어려운 투자자, 또는 공격적 수익률을 추구하되 리스크를 인지하는 투자자에게 적합합니다. 고정 수입을 기반으로 한 자산 포트폴리오 구성 시, 전통 ETF와의 조합 투자가 더욱 바람직할 수 있습니다.
2025년 현재, 옵션소득 전략을 활용한 YieldMax ETF는 고배당과 월현금 흐름이라는 강점을 앞세워 많은 투자자들의 선택을 받고 있습니다. 각 기초자산별 ETF의 특성을 잘 이해하고 자신의 투자 성향에 맞는 조합을 선택한다면, 기존 배당 ETF 대비 높은 수익률과 유연한 운용이 가능합니다. 안정성과 수익을 동시에 추구하고자 한다면 YieldMax 시리즈를 포트폴리오에 적극 고려해보시기 바랍니다.