2025년 현재, 퀀트 투자자들이 주목하는 핵심 전략 중 하나는 바로 옵션 기반 ETF를 활용한 고수익 인컴 전략입니다. 시장의 변동성과 금리 방향성이 모호한 환경에서, 단순 주가 상승이 아닌 옵션 프리미엄 수익을 활용한 구조적 초과수익 모델이 관심을 끌고 있습니다. 특히 YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF 시리즈는 대표적인 퀀트 기반 전략형 ETF로, 수익의 구조화와 리스크 통제가 가능한 상품으로 자리 잡고 있습니다. 이번 글에서는 퀀트 투자자들이 YieldMax를 선택하는 이유와 전략적 장점, 그리고 실제 수익 데이터까지 살펴봅니다.
퀀트 전략에서 YieldMax가 주목받는 이유
2025년 퀀트 투자 시장은 고도화된 알고리즘과 인공지능 기반의 투자 전략이 주류를 형성하고 있습니다. 이 중에서도 시장 중립 전략, 옵션 기반 프리미엄 수익화 모델, 변동성 활용 전략은 퀀트 펀드 운용사들이 가장 선호하는 접근 방식 중 하나입니다. 이런 측면에서 YieldMax ETF는 그 자체로 퀀트 전략의 핵심 요소를 갖춘 상품으로 평가받고 있습니다. YieldMax 시리즈는 Covered Call 구조를 통해 기초자산에서 발생하는 콜옵션 프리미엄을 매월 분배금으로 전환합니다. 이 전략은 퀀트 모델이 계산하는 IV (Implied Volatility)와 옵션 델타, 감마 등 그리스 지표에 따라 수익 가능성을 사전에 예측할 수 있는 구조이기 때문에, 알고리즘 트레이딩 모델에 매우 잘 부합합니다. 특히 2025년 상반기에는 AI, 반도체, 클라우드 기술주 중심의 급등과 급락이 반복되며 단기 변동성 확대가 발생했는데, 이 시점에서 옵션 프리미엄은 평균 대비 20~30% 증가하며 YieldMax ETF의 분배율 역시 함께 상승했습니다. 퀀트 전략 투자자들은 바로 이러한 시장 조건과 옵션 수익률 간의 상관관계를 기반으로 YieldMax를 활용하고 있습니다. 또한, 해당 ETF는 매월 리밸런싱이 이루어지고, 기초자산 및 옵션 전략도 시장 상황에 맞게 조정되기 때문에, 퀀트 전략에서 중요하게 여기는 동적 자산 배분(Dynamic Allocation) 측면에서도 매우 이상적인 구조를 갖추고 있습니다.
옵션전략 ETF로서의 YieldMax 구조 분석
YieldMax는 일반적인 인컴 ETF와는 완전히 다른 수익구조를 갖고 있습니다. 기본적으로 기초자산(주식)을 보유하면서 동시에 ATM 또는 OTM 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 수취합니다. 이때, 주로 사용되는 종목은 높은 변동성과 거래량을 가진 기술 대형주입니다. 현재 YieldMax는 다음과 같은 시리즈로 운영되고 있습니다:
- TSLY – 테슬라 기반
- NVDY – 엔비디아 기반
- APLY – 애플 기반
- AMZY – 아마존 기반
- GOGLY – 구글 기반
- MSFY – 마이크로소프트 기반
예를 들어 TSLY는 테슬라 주가가 횡보하거나 하락하는 구간에서도, 콜옵션 프리미엄으로 월평균 2.4% 수준의 분배금을 지급합니다. 이는 연환산 시 28% 이상의 수익률을 제공하며, 단순 주가 상승에 의존하지 않고도 수익을 창출하는 구조입니다.
퀀트 전략에서 특히 주목하는 점은 YieldMax의 예측 가능한 현금흐름과 리스크 프로파일 조정 가능성입니다. Covered Call 전략은 옵션의 만기일, 행사가격, 변동성에 따라 손익구조가 명확히 도식화되며, 이를 알고리즘에 반영해 시뮬레이션하면 고정 수입 모델로서 기능할 수 있습니다. 또한, 포트폴리오 상 다른 자산군과의 상관계수가 낮아 분산 투자에도 효과적입니다.
종목 월평균 배당률 연환산 수익률
| 종목 | 월평균 배당율 | 연환산 수익률 |
| TSLY | 2.4% | 약 28.8% |
| NVDY | 2.6% | 약 31.2% |
| APLY | 1.8% | 약 21.6% |
| GOGLY | 1.5% | 약 18.0% |
퀀트 운용 전략에 활용하는 방법
YieldMax ETF는 단순히 고배당 상품이 아니라, 퀀트 포트폴리오에서 활용할 수 있는 실전 전략 수단으로 쓰일 수 있습니다. 특히 다음과 같은 전략에 효과적으로 적용됩니다:
1. 현금흐름 기반 자산배분 모델 YieldMax의 월 배당은 포트폴리오에서 안정적 현금흐름을 확보할 수 있어, 배당 재투자 전략, 현금흐름 기반의 리스크 파리티 모델 등에 사용 가능합니다.
2. 변동성 연계 운용 모델 퀀트 전략에서는 시장의 변동성(VIX)이 높을 때 수익률이 커지는 구조를 가진 자산을 선호합니다. YieldMax는 그 자체가 변동성에 수익률이 비례하는 구조이므로, VIX 연동 트리거 기반의 매매전략에 유리합니다.
3. 베타 중립 전략 고성장 기술주에 투자하지만, 옵션을 통한 상단 캡핑이 이루어져 있어 시장 전체 상승과 연동되지 않는 부분을 이용해 시장 중립 전략(Hedged Equity)으로 운용할 수 있습니다.
4. 정량분석 기반 스크리닝 YieldMax의 각 ETF는 분배금, 변동성, 종목 위험도를 수치화할 수 있어, 퀀트 시스템 내에서 정량적 조건(예: Sharpe Ratio, Sortino Ratio)에 따라 스크리닝 및 비중 조정이 가능합니다.
2025년 퀀트 투자의 핵심은 ‘예측 가능한 수익’, ‘구조적 안정성’, ‘변동성 대응력’입니다. 이러한 요소를 모두 갖춘 YieldMax ETF는 알고리즘 기반 투자전략과 매우 높은 적합성을 갖고 있습니다. 옵션을 통한 수익화, 월 단위 현금 흐름, 종목별 구조적 특성 분석이 가능한 YieldMax는 더 이상 단순 고배당 상품이 아닌, 퀀트 기반 초과수익 전략의 핵심 도구로 진화하고 있습니다. 퀀트 투자에 관심 있다면 지금 YieldMax ETF 시리즈를 깊이 있게 연구하고, 포트폴리오에 전략적으로 활용해보세요.